00:00:00: Der Basen-Podcast.

00:00:01: Und nun wieder der Podcast.

00:00:03: Rolf Pieper ohne Filter.

00:00:06: Rolf Pieper, der Erfinder der Triversifikation.

00:00:09: Mein Name ist Rolf Bernd Pieper, Europas Vermögensschützer internationaler Finanzmarktexperte und Buchautor.

00:00:17: Schönen guten Morgen.

00:00:19: Schauen wir zuerst auf den Markt.

00:00:21: Der Optimismus könnte eigentlich kaum höher sein.

00:00:23: und schon wieder ein neuer DAX-Rekord.

00:00:26: Er pendelt sich ein über... Zu Jahresbeginn fließen ja üblicherweise wieder neue Gelder, frisches Geld in den Aktienmarkt und treibt den DAX schon auf das sechste Allzeit hoch in acht Handelstagen.

00:00:40: Ja, wenn es so weitergeht, müsste der DAX ja rein statistisch wahrscheinlich über hundertfünfzig Prozent im Plus stehen.

00:00:46: Unlogisch.

00:00:46: Okay, das wissen wir alle.

00:00:47: Gold und Silber rennt auf Rekorde, obwohl die Aktienmärkte schon gefeiert haben.

00:00:51: Das klingt irgendwie wie ein Misstraums-Votum in Echtzeit.

00:00:55: Herr Pieper ist das gerade... Absicherungsspekulation oder beides.

00:00:59: Also wie passt das zusammen in hohe Aktienmärkte, wo ihr Rekord goldet?

00:01:03: Ja, es passt beides zusammen, weil die Menschen natürlich einen hohen Vertrauensverlust haben in die aktuelle Geopolitik, in das Handeln der USA.

00:01:13: Und insofern merken wir ja auch bei den Staatsanleihen einen großen Vertrauensverlust.

00:01:18: Und da ist frisches Geld im Markt.

00:01:20: Dieses frische Geld wird investiert und man muss erfährerweise sagen, wenn man den DAX analysiert, dass der DAX ja ein relativ kleiner Index ist, wenn man ihn sich mal von der Marktkapitalisierung... auf die Welt bezieht, sind wir bei zweieinhalb Prozent.

00:01:34: Und da kann ich natürlich mit anständigen Summen gleich den DAX bewegen.

00:01:40: Und wenn wir uns die DAX-Unternehmen mal in der Analyse anschauen, dann stellen wir fest, also erstens, der DAX ist nicht mal ein deutscher Index.

00:01:48: Es beherrscht von ausländischen Investoren.

00:01:51: Die Unternehmen sind beherrscht von ausländischen Investoren.

00:01:54: Die Umsätze werden überwiegend im Ausland gemacht von den DAX-Unternehmen und im MRCA World spielt eine Rolle von ungefähr zwei Prozent.

00:02:05: Sagt also, wir Deutschen feiern gerne den DAX, aber meine These ist, der DAX ist gar kein deutscher Index mehr, sondern ist ein Index, der international ist.

00:02:16: Ich bin gerade dabei, den Chart aufzumachen.

00:02:19: Für Gold.

00:02:20: Gold steht jetzt zum Zeitpunkt unseres Interviews bei US-Dollar.

00:02:26: Warum steigt das sichere Hafen, wenn die See ruhig aussieht?

00:02:30: Gold gilt ja als Fluchtwährung.

00:02:32: Welche Angst kauft der Markt gerade ein, wenn Gold über US-Dollar steht?

00:02:38: Obwohl Aktien freundlich erscheinen.

00:02:41: Naja, es ist ja so, wir haben ja beim Gold mehrere Akteure im Markt.

00:02:45: Das sind einmal die Notenbanken.

00:02:47: Die Notenbanken erleben ja im Prinzip das vor, was jeder privater Anleger auch vorleben sollte, nämlich rein in den sicheren Hafen, raus aus den unberechenbaren Finanzmärkten.

00:02:59: Das leben sie vor.

00:03:00: Gold ist das bessere Geld.

00:03:02: Und so haben wir es ja letztes Jahr erlebt, das war fünfzigmal ein Alltime gehabt haben.

00:03:07: Und bei aller Freude über den DAX, wir haben letztes Jahr zwanzig gemacht oder ein bisschen mehr als zwanzig Prozent.

00:03:14: Um mal Zahlen zu nennen, da liegen wir ja beim Golden Bay eine Vielfachen davon.

00:03:20: Und wenn wir auch über Silber einmal sprechen, also das, was der DAX letztes Jahr als Performance geliefert hat, hat Silber diese Woche gemacht.

00:03:28: Bedeutet, man spricht ja aber die Basementrade.

00:03:33: Es herrscht ein großer Vertrauensverlust in die Finanzmärkte.

00:03:37: Einerseits, auf der anderen Seite ist viel Geld im Umlauf und daraus entsteht ein Anlagenotstand.

00:03:44: Und das Zweite ist natürlich die Geopolitik.

00:03:47: Wenn wir uns den Dachs mal anschauen, wie er ausgeschlagen hat und den Goldkurs, wie er ausgeschlagen hat und der Silberkurs, wie er ausgeschlagen hat, als der Angriff auf Paul und die Unabhängigkeit der Fat in den letzten Tagen passiert ist, dann sieht man, da sucht man doch den ganz, ganz sicheren Hafen.

00:04:05: Das sind eben in der Geschichte der Menschheit immer Gold und Silber gewesen.

00:04:10: Wenn man sich die Analysen anschaut, Gold steigt.

00:04:13: In Szenarien bei Reuters bis auf fünftausend US-Dollar und gleichzeitig gibt es da eine riesen Handelsspanne.

00:04:21: Was wäre aus Ihres Sicht der Auslöser für den nächsten Schub?

00:04:25: Oder was wäre der Auslöser für eine harte Korrektur?

00:04:28: Also bei Aktien ist es ja so, man kauft eine Aktie und wenn sie gut gestiegen ist, dann nimmt man auch mal Gefine mit.

00:04:33: Bei Gold ist das ja anders.

00:04:35: Naja, also eine Zäsur, die wir im Gold immer erleben, ist natürlich die Veränderung von Zinsen in die eine oder andere Richtung.

00:04:42: Also das könnte den Auftrieb bei Gold, Zinserhöhungen beispielsweise, könnte den Auftrieb bei Gold ein Stückchen weit dämpfen.

00:04:50: Das andere ist natürlich immer die Inflationen.

00:04:52: Die aktuellen Inflationszahlen sind ein Indikator, die in den Goldpreis immer mit einspielen.

00:04:58: Aber machen wir uns nichts vor.

00:04:59: Ich schreibe ja gerade mein zweites Buch und man muss einfach sagen, wir haben einen Weltmarkt, egal in welchem Anlagesegment eine Weltmarkt-Trump-Korrelation.

00:05:10: Bei dem Kollegen Trump, wenn der schlecht geschlafen hat oder die Krawatte quer sitzen hat oder irgendeine Meldung raushaut, bewegt er die Märkte.

00:05:18: Das hat so in der Geschichte der Menschheit noch nie gegeben.

00:05:21: Sebel, Rasseln hat immer schon funktioniert.

00:05:25: Aber bei Trump waren es die Zölle, wir in unseren Liberation Day damals, bis hin zu, dass er jetzt Grönland einverleiben will.

00:05:35: Das sind Dinge, die dem Markt bewegen.

00:05:37: Das muss man einfach mal sagen.

00:05:40: dass sie gelernt, also fundamental analysiert und zurzeit keine Rolle.

00:05:44: Es ist event driven, es ist Meinung.

00:05:47: Es sind Nachrichten, die zurzeit die Märkte bewegen und weniger durch fundamentale Analyse.

00:05:53: Und das macht natürlich eine hohe Volatilität mit sich.

00:05:56: Das müssen wir ja sehen.

00:05:57: Also wenn wir überlegen, was wir in den letzten Jahren im Börsen erlebt haben, teilweise fünf Millionen am Jahr verloren und sechs gewonnen am nächsten Tag, das ist der totale Wahnsinn.

00:06:09: Und noch ein Wahnsinn, das will ich auch noch mal zum Dach sagen, ist ja das Nvidia.

00:06:15: Fast das doppelte Marktkapitalisierung hat, als alle deutschen DAX-Unternehmen, als DAX-Fierzig.

00:06:22: Und da muss man sich die Frage stellen, ist das gerechtfertigt oder nicht?

00:06:25: Also mit der Fundamentallanalyse komme ich dann nicht mehr hin.

00:06:30: Guter Hinweis.

00:06:31: Schauen wir uns nochmal Silber an.

00:06:33: Silber marschiert noch aggressiver als Gold.

00:06:36: Also Silber ist ja der... Jetzt mal der Doppelagent Edelmetall und Industriemetall.

00:06:42: Also was klärt eigentlich den Sprint auf über neunzig Dollar am besten?

00:06:47: Krisenmodus oder Industrienachfrage?

00:06:50: Es ist in der Tat beides.

00:06:51: Es ist in der Tat beides.

00:06:52: Also für viele Investoren ist Gold zu teuer geworden.

00:06:55: Die sind auf Silber umgeswitched und auch auf Platin und auf Palladium.

00:07:00: Wenn wir uns die Schmuckindustrie einmal anschauen, die beherrscht wird von Indien und China, dann stellen wir fest, dass Gold wird anders verarbeitet als beispielsweise Platin.

00:07:13: Das in China dreißig Prozent jubilieren sich gerade auf Platinverarbeitung umstellen lassen und lernen lassen und sich Tutorials anschauen und Platin zu verarbeiten, weil in Gold zu teuer geworden ist.

00:07:27: Und beim Silber ist es einfach ein strukturelles Defizit.

00:07:30: Im siebten Jahr sind wir im strukturellen Defizit.

00:07:33: bedeutet, die Nachfrage nach physischem Silber ist gröser.

00:07:39: als das, was der Markt liefert.

00:07:41: Und in der Vergangenheit haben wir es ja so gehabt.

00:07:43: Das muss man ja mal sagen, Silber war der Prügelknabe in diesem Szenario.

00:07:48: über viele Jahre null Performance künstlich runtergehalten und haben sehr, sehr viele Minen dicht gemacht, weil sie nicht mehr Kostendecken produzieren konnten.

00:07:57: Es sind Minen gestorben und keine neuen Minen entstanden.

00:08:01: Wenn ihr eine Silbermine an den Start bringen will, braucht es zehn bis vierzehn Jahre, um die wieder in Schwung zu bringen.

00:08:06: Bedeutet im Umkehrschluss, dass was in der Exploration von unten kam, ist immer weniger geworden und die Nachfrage ist gestiegen.

00:08:15: Schauen wir mal zwei Anwendungsgebiete.

00:08:18: für Silber an.

00:08:19: Das sind einmal die Elektroautos.

00:08:21: Ein Elektroauto hat zur Zeit das dreifache an Silber als ein Verbrenner.

00:08:26: So, damit nach Frage mal drei im Elektroautosegment.

00:08:31: Das andere Segment ist die Solarindustrie.

00:08:33: Die Solarindustrie braucht als Halbleitermetall zwingend Silber, was sie höchste Leitfähigkeit hat.

00:08:41: Und wenn wir mal umschauen, wie die Welt zur Zeit funktioniert.

00:08:44: Wenn alle Solarprojekte, die in der Welt geplant sind, auch in Deutschland geplant sind, auch in Windkrafträdern beispielsweise, Silber spielt Silber eine Rolle, wenn die mal bedient werden sollten, dann haben wir einen Silberpreis von zwei bis drei Hundert, war die Nachfrage.

00:09:00: Nun gut, wir haben die deutsche Bürokratie kennengelernt, das wird noch eine Weile dauern, bis wir hier in Deutschland mal in die Puschen kommen.

00:09:06: Aber es ist einfach so, dass die Nachfrageseite bei Silber sehr, sehr stark ist.

00:09:11: Gold fielen zu teuer geworden.

00:09:14: und dann sind sie eben auf Silber gesmitcht.

00:09:16: Und dieses Beides führt dazu, dass natürlich auch sehr viele Silberpapiere gibt.

00:09:21: Schauen wir uns die Silber ETFs an und somit geht in meinen Kreisen um.

00:09:26: Jede unsere Silber, die physisch vorhanden ist, ist einhundertfach verkauft.

00:09:31: Also deswegen bin ich immer für das Physische halten und nicht für das Papier versprechen.

00:09:37: Einhundertfach verkauft?

00:09:38: Ja.

00:09:39: Da ist ja viel Papier dann sehr wertlos, genauso wie das Geldpapier sozusagen.

00:09:44: Okay, ich fass mal zusammen.

00:09:45: Also, Silber im Art Schweinezyklus, besonders in der Produktion.

00:09:52: Silber, Solar, E-Mobilität, Rechenzentren und KI treiben die Industrienachfrage.

00:10:00: Ja, sind wir denn schon mittendrin im neuen Rohstoff-Superzyklus?

00:10:05: Startet da ein neuer Großer ran?

00:10:07: Das heißt ja oft.

00:10:08: Wenn der Aktienzyklus ausläuft, beginnt der Rohstoffzyklus?

00:10:12: Ja, das ist so.

00:10:13: Wobei... Also, der erste Mal, seitdem ich in der Analytik bin, gehen die ja stark parallel.

00:10:18: Das muss man einfach sagen, weil eben die Parameter sich geändert haben.

00:10:23: Aber der Rohstoffzyklus ist im vollen Gang.

00:10:26: Deswegen sprechen ja sehr viel über Gold und Silber.

00:10:29: Ich spreche ja seit Jahren über Platin und Palladium beispielsweise.

00:10:33: Die komplett vernachlässigste Metall.

00:10:37: Viel Menschen ist nicht bewusst, dass die Performance-Siege im letzten Jahr nicht Gold und Silber gewesen sind, sondern es war Platin.

00:10:44: Wir haben in Platin in diesem Jahr im Silber fast dreißig Prozent gemacht.

00:10:50: In diesem Jahr, ich meine, wir sind hier am Anfang des Jahres.

00:10:54: Da sieht man einfach, dass sich da unglaublich was bewegt.

00:10:57: Früher haben wir immer geträumt davon, wenn wir sagen, Zielrenditis, acht Prozent, minus Inflationsrate.

00:11:03: Und wenn wir überlegen, dass wir auch im Palladium einen Nebenmittel, was gar nicht mehr so stark im Fokus ist, in diesem Jahr schon fast acht Prozent gemacht haben, wir sagen, Zielrendite erreicht.

00:11:15: Zielrendite erreicht.

00:11:16: Okay, fassen wir mal zusammen.

00:11:17: Also ich versuche es mal und sie korrigieren mich.

00:11:19: und dann, was ist die Lösung?

00:11:21: Also wie viel Gold und warum Zollfreilager?

00:11:24: Vermutlich kommt bald die Antwort, aber physisch besser als Papier.

00:11:28: Und wie lag ich denn das Gold in manchen Sparkassen?

00:11:32: In Schließfähigen ist das nicht so eine gute Idee.

00:11:35: Ja, das hat ja teilweise auch zu schade für die betroffene Menschen, aber teilweise führt es ja zur Eiterung.

00:11:43: Und das ist jetzt nicht der erste Fall, sondern in Berlin und Kufers.

00:11:47: Da ist ja ein Lager ausgenommen worden, die Deutsche Bank im Norddeutschen, ich glaube, in Kiel war es.

00:11:53: In Bonn fehlt Geld bei der Sparkas und in Gelsenkirchen fehlt eine ganze Menge Geld.

00:11:59: Das Schließfach ist kein sicherer Lagerort.

00:12:01: Ich denke, dass sollte jeder mittlerweile erkannt werden.

00:12:04: Und wenn ich handeln muss, komme ich eh nicht dran, weil die Bank zu hat.

00:12:07: Also insofern alle großen Krisen am Freitags begonnen und Montags hatten wir eine andere Welt und dann war die Bank halt zu.

00:12:15: Also der Schließfonds ist kein guter Erlagerort.

00:12:18: Und deswegen muss man ja strategisch investieren.

00:12:21: Also ich bin komplett für physisch.

00:12:23: Aktuell keine Papierversprechen.

00:12:25: Wenn man am Silber hundertfach verkauft, jede Unze Silber, den letzten beißen die Hunde.

00:12:30: Man muss es physisch haben.

00:12:31: Aber wenn ich gerade in Silber investiere, das in Keller zu liegen, ist der Keller schnell voll.

00:12:36: Bei den tausend Unzenbaren, auf die ich mich spezialisiert habe, brauche ich große Lagerflächen.

00:12:42: Es kommt aber noch ein Aspekt dazu, nämlich das Enteignungsszenario.

00:12:46: Viele Menschen denken über das Enteignungsszenario nach.

00:12:49: Das Zweite ist, viele Menschen denken darüber nach Deutschland zu verlassen.

00:12:53: Insofern macht es Sinn, auch die Lagerstädte außerhalb der EU zu wählen.

00:12:56: Das hat relativ große Vorteile.

00:12:59: Aller Eimers kann keiner zugreifen.

00:13:00: Das ist ganz wichtig.

00:13:02: Das Zweite ist, wenn ich bei den Weißmetallen bin, also Silber, Platin, Palladium, habe ich ein Mehrwertsteuervorteil, weil es ein zäufreien Lager ist.

00:13:10: Das bedeutet, ich spare mir schon mal neun zum Prozent.

00:13:14: Und das ist ein Riesenvorteil, wenn ich auf einer Tausend Unzenbachen im Silber handle, dann habe ich Sprats, also Einkaufsmagen, die liegen bei zwei, drei, vier, fünf Prozent.

00:13:24: Gehe ich aber zum Händler und kaufe eine Unze Silber, habe ich Prägekosten zwischen acht und zwölf Prozent und ich habe dann noch die Mehrwertschluss.

00:13:31: Heißt also, ich muss die Rendite in dreißig Prozent aufholen.

00:13:34: dass vielen Menschen nicht bewusst muss, diese Rendite aufholen.

00:13:38: Deswegen empfehle ich, in Großbrachen zu investieren.

00:13:42: Das geht mit fünfzig Euro im Übrigen by the way.

00:13:45: In einem Zollfreilager, der Staat kann nicht zugreifen, wenn es dann gut gemacht ist, weiß der Staat es auch noch nicht mal.

00:13:52: Und das war meine Spezialität und Erfindung vor vor zwanzig Jahren, im Lager Portfolie Funktionalität zu haben.

00:13:58: Das heißt also, ich kann Wenn Silber gut gelaufen ist, von Silber auf Gold switchen und von Golfer Platin und Palladium über Gewichten, unter Gewichten, ohne dass Steuerlichkeit entsteht, weil die Ware das Zäufer erlager nicht.

00:14:12: verlässt und nach zwölf Monaten habe ich das ganze steuerfrei.

00:14:16: Das ist der schlaue Move.

00:14:19: Und wenn ich es dann noch so mache, dass es keiner weiß, dann kann es mir auch keiner nehmen.

00:14:23: Und viele meiner Kunden sind ja Auswanderer, die verlassen gerade in Massendeutschland.

00:14:28: Mir blutet das Herz.

00:14:30: Muss wirklich sagen, was Deutschland zurzeit an Nauhau und Geld auch verliert.

00:14:33: Mir blutet das Herz.

00:14:35: Ist ja meine Klientel.

00:14:37: Und dann kann man aus dem Zollfreilager natürlich denjenigen, der nach Thailand gegangen ist oder nach Dubai oder so, auch mit Liquidität versorgen.

00:14:44: Denn das vergessen die meisten Menschen.

00:14:48: Wenn ich Edelmetall habe, bin ich ja immer im komplett liquiden Markt.

00:14:52: Ich kann jeden Tag... kaufen und fair kaufen.

00:14:56: Und wenn ich dann ein großer Handelspartner habe, so wie ich sie dahinter habe, ja, bin ich immer im Geld, ja, weil der ist auch im Zäu- freilagert.

00:15:03: Es gibt ja große Handelsgesellschaften, größte Scheideranstalt der Welt ist die Valkambie beispielsweise.

00:15:10: Ich buche... Der Kunde sagt, ich will ein Kilo Gold verkaufen.

00:15:13: In der Sekunde ist Liquidität da, was von einem Zoll-Freilager als andere gebucht wird.

00:15:18: Dann entnehmt er den Preis für das Gold, demnächst hoffentlich bei einigen Zichttausend und lässt es sich dann auf seine Insel nach Thailand schicken.

00:15:28: Es klingt nach einem cleveren Move.

00:15:30: Herr Pieper.

00:15:32: Das ist so.

00:15:33: Herr Pieper, ich danke Ihnen.

00:15:35: Sehr gerne.

00:15:38: Danke fürs Zuhören.

00:15:39: Rolf Pieper ohne

00:15:43: Filter.